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El peligro de las exageraciones
25 de junio de 2007, 04:00 AM
Deben tener cuidado con las aseveraciones exageradas que escuchamos de algunos vendedores donde nos aseguran que podemos conseguir altos rendimientos con nuestras inversiones en la bolsa.
驴Un ejemplo? El aseverado por la agente de seguros del estado de California y agente de bolsa Julietta Stav Sulser. Mejor conocida como Julie Stav. En medios impresos, TV y en Internet asegur贸 que si 鈥渦na persona hubiera invertido mil d贸lares en 1980 en Wal-Mart, para el a帽o 2000 hubiera tenido 3,4 millones de d贸lares".
Es claro que esto es una aseveraci贸n falsa y exagerada porque Wal Mart no tuvo tal apreciaci贸n. Imag铆nate que es aseverar que la acci贸n se fue apreciando 隆50% cada a帽o!
Como expliqu茅 en la columna del 4 de junio titulada 驴Invertir $1.000 para hacer $3,4 millones?, un simple ejemplo de calculaci贸n muestra que incluso manipulando la informaci贸n no se llega a tal n煤mero.
Pero la preocupaci贸n no est谩 s贸lo en la manipulaci贸n de la informaci贸n con fines propagand铆sticos. Lo m谩s preocupante es que inversionistas no sofisticados con m铆nima experiencia en los mercados financieros tomen decisiones financieras basadas en aseveraciones como 茅stas.
No exagero. El caso m谩s reciente es el de m谩s de 200 empleados de BellSouth que perdieron m谩s de聽 $12,2 millones de d贸lares de sus ahorros por seguir los consejos de un corredor de bolsa usando aseveraciones enga帽osas.
Durante el periodo 1994-2002, el agente de bolsa Jeffrey Sweitzer lider贸 un grupo que desarroll贸 una campa帽a de ventas creando m谩s de 40 seminarios, donde ayudados con materiales impresos, gr谩ficos y reuniones personales dejaban la impresi贸n que los empleados podr铆an generar un rendimiento anual de 12% neto por un periodo de 30 a帽os.
El mismo Sweitzer le dijo a una pareja: "Voy a decirte, en relaci贸n a las expectativas, que podr铆as obtener un 12%. 脡sto no es garantizado, pero siento que en buenos tiempos, malos tiempos, feos tiempos, bellos tiempos podremos promediar un 12%.Nosotros esperamos ganar un 12%. Pagamos 9%...b谩sicamente en 10 a帽os estar谩s viendo doblar tu dinero鈥uede que hagamos 15%, puede que sea 18% o 20%. Pero en buenos tiempos, malos tiempos, pienso que lograremos un 12%鈥
El problema es que no se les dijo a los empleados que durante el mismo periodo el 铆ndice tuvo un rendimiento menor al 12%. Tampoco se explic贸 a los clientes que pod铆an perder el principal invertido. Se exageraron las credenciales y experiencia de los agentes, adem谩s de omitirse informaci贸n relevante a las personas.
Como resultado de esta campa帽a de venta, m谩s de 400 empleados de BellSouth abrieron cerca de 1,100 cuentas con agentes de Citigroup. La gran mayor铆a de los honorarios y comisiones generados por Jeffrey Sweitzer provinieron de estas cuentas.
El pasado 6 de junio, NASD, ente regulador de los agentes y corredores de bolsa, anunci贸 la multa por m谩s de $15,5 millones de d贸lares impuesta a Citigroup Global Markets, Inc y Citigroup como restituci贸n a los perjudicados por fallar en la supervisi贸n de los materiales enga帽osos usados por su agente de bolsa.
Jeffrey Sweitzer, que us贸 materiales no aprobados por sus superiores, fue suspendido por 18 meses y obligado a pagar $125.000 d贸lares en multas.
"Debido a la poca supervisi贸n de los agentes en este caso se usaron documentos enga帽osos que hac铆an proyecciones exageradas y no garantizadas sobre futuras ganancias sin explicar en detalle los riesgos que envuelve鈥, dijo James S. Shorris, vicepresidente Ejecutivo y Jefe de Ejecuci贸n del NASD.
脡sto es un serio llamado de atenci贸n a los agentes de seguro y de bolsa que sean cuidadosos con la forma en que utilizan los medios de comunicaci贸n como la prensa, TV, radio, los seminarios, los materiales impresos, la Internet y otro medio disponible para mercadear su pr谩ctica.
Es seriamente preocupante que inversionistas no sofisticados con m铆nima experiencia en los mercados financieros tomen decisiones financieras basadas en aseveraciones exageradas de agentes que tienen el 煤nico fin de generar ventas. 脡sto no s贸lo afecta al inversionista, tambi茅n afecta a la industria porque puede desilusionar a los nuevos inversionistas y quebrar la confianza en el sistema financiero.
Por eso, existe un manual que los agentes est谩n obligados a seguir. Por eso existe el NASD que ha sido creado por la misma industria para regular a sus agentes y asegurarse que ellos sigan el manual.
Cierto que no todos los agentes de bolsas son as铆. Por experiencia he conocido excelentes agentes que son prudentes y se ubican de acuerdo al cliente que tienen adelante. Respetan el manual y llevan su profesi贸n al nivel que se les exige.
Pero, tambi茅n聽 he visto algunos que s贸lo buscan cada centavo que tienes. Exageran, no importando las consecuencias de sus comentarios. Por una conducta como 茅sta, perd铆 dinero.
Son estas pocas 鈥渕anzanas da帽adas鈥 que dicen 鈥渆ducar鈥, las que afectan el trabajo serio de la mayor铆a en la industria.
Por eso, mi gente, tomen precauciones de no invertir sus ahorros basados en exageraciones de agentes no supervisados y de naturaleza hiperb贸lica.
Porque para invertir se usan otros criterios, donde no es necesario exagerar.
Al final, tu decides.
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