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Me tomaron el pelo

5 de febrero de 2007, 08:20 AM

Esta es una historia que te puede pasar a ti.

Julia de California  me escribió, contándome que a principios del 2006 escucho a un hispano que ayudaba a la gente contestando preguntas de dinero en su programa de radio y me decía en su carta: “Nos motivaba a invertir en la bolsa y con entusiasmo llamé porque quiero salir de la pobreza y triunfar en este país”.

En el programa, el hispano explicaba como las acciones habían generado rendimiento de hasta un 25 por ciento. Julia llamó a la radio para hablar con el hombre, “les dije que tenía 15 mil dólares y quería aprender a invertir.” La llamada no la pusieron en el aire, pero me pidieron mi teléfono.

A los pocos días ella recibe una llamada de una hispana “identificándose como la esposa del hombre del programa de radio”. Invitaron a Julia a su oficina para “educarla a como invertir el dinero”.

Según cuenta Julia en su email, el hispano se presentó como “registered representative” y la esposa como agente de seguros. Le presentaron a Julia unos gráficos y artículos escritos por el hispano donde mostraba cómo las acciones estaban creciendo. “Es el momento de comprar” le comentaron a Julia.

La pareja le aconsejo distribuir el dinero de la siguiente forma: “…me aconsejaron poner el dinero en una anualidad que le llaman ‘variable’ o algo así. Ahí puse $10 mil. Entonces me dijeron que comprara un fondo muto balanceado letra (clase A), donde debía poner $3 mil”

Como Julia estaba entusiasmada en invertir en acciones la pareja le aconsejo que “como era nueva en el tema debía comenzar con $2 mil en una compañía que estaba caliente en el mercado.”

Felizmente, Julia firmó los papeles y se fue.

Meses después, Julia se vio en presiones económicas. Perdió el empleo y necesitaba dinero para vivir, dice en el email. “Los llamé a la oficina y me dijeron que sólo devolvían $10,100. Horrorizada les pregunte ¿Por qué? Pero me dijeron que tenía que hablar con la compañía de los productos y no con ellos.”

Ella no está tranquila. “Estoy desesperada. No se si recuperaré mi dinero. Siento que me tomaron el pelo” y así termina su email.

El problema de Julia no es un caso aislado. Según el NASD, en el 2006 se reportaron 1,347 casos que tenían que ver con recomendaciones no idónea para el inversionista y 588 casos sobre omisión de información. Estas son dos características que se pueden apreciar en la historia de Julia.

El NASD, las siglas en inglés para Nacional Association for Security Dealer, es la asociación privada que regula la industria de servicios financieros. Ellos otorgan las licencias para que agentes registrados (registered representative), puedan vender productos financieros y recibir comisión por eso.

También funcionan como árbitros en disputas entre inversionistas y corredores de bolsa.

La asociación es muy clara en cómo los agentes registrados deben conducir su práctica. Especialmente en la regla 2210, 2310 y 472. La primera establece las reglas de cómo un agente registrado debe comunicarse con el público en general y el cliente en particular.  La segunda establece las reglas sobre las recomendaciones de productos de inversión que sean idóneos al inversionista. Y la tercera establece que las opiniones tienen que estar basadas en hechos y establecer claramente los supuestos.

La comunicación con el público es importante como lo especifica la regla 2210. Una persona que es miembro del NASD y se presenta en los medios de comunicación sea Radio, Televisión, Revistas, Internet, o en público tiene la obligación de no desinformar y no omitir información relevante que pueda afectar al publico en general. Su presencia se considera como material de publicidad para el agente y su compañía.

En el caso de Julia, el agente registrado tenía la obligación de anunciar el nombre de la compañía para la que trabaja y no omitir que es un agente registrado; no exagerar sobre los rendimientos de inversión, ni tampoco omitir información relevante de su persona como por ejemplo, decir si tiene algún interés o no en las compañías que recomienda.

¿Por qué?, Un agente registrado tiene el permiso de vender productos financieros, esa es la razón de la licencia. Sus comentarios y presencia se consideran como asesoramiento y publicidad de su profesión.  

El otro problema es la recomendación de los productos. La regla 2310 es bien clara en el manual cuando dice que los agentes tienen que ser muy cuidadosos en la recomendación que hacen en público y en privado. Ellos tienen que realizar el esfuerzo razonable de recolectar información sobre: 1) el estado financiero de la persona, 2) el estado impositivo, 3) los objetivos de la inversión y 4) otra información relevante que ayude al agente a tomar la mejor decisión.

Si el agente hubiera hecho este análisis habría llegado a la conclusión de que Julia sólo tenía ahorrado estos $15 mil y no estaba en condiciones de comprar los productos que le vendieron.

Las representaciones de resultados de inversión es otro problema. Esto es claro en la regla 472. Cuando un agente hace representación de la productividad de la inversión, “tanto dinero en los últimos años”, está obligado a explicar sus premisas de forma clara. Recuerden que al ser agente tiene el poder de vender productos y se puede usar los números como forma de publicidad. Fue lo que ocurrió con Julia. Al ella ignorar todo esto, la impresionaron con graficas y números sin explicarle las premisas que se usaron.  

Por eso, presten atención cuando escuchan agentes registrados que no se identifican como tal y van a los medios con el lema “de educación”. Desafortunadamente están abusando de la ignorancia de los medios de comunicación hispano. Y no lo digo yo. En un reportaje del Wall Street Journal*, se informó cómo estaciones de radio en el país dirigidas a los hispanos, están vendiendo espacios con la supuesta intención de ser programas informativos y educativos, cuando la realidad es que son programas pre-pagados, info-comerciales o sistemas de fraudes. La misma Security Exchange Comisión y el FTC estaban investigando estas alegaciones. Entre las investigadas estaban nueve estaciones de Univisión.

Mi gente, es bien importante la transparencia de la información para la operación y salud de una económica de libre mercado como la nuestra. Nosotros necesitamos que la información fluya rápida y lo más verás posible. La omisión de información no es aceptable en nuestro sistema económico. Por eso la industria financiera lo penaliza. Y los inversionistas también.

En el caso de Julia ella fue víctima de la falta de información. Víctima porque el agente omitió información relevante en el programa de radio al no decir que era un agente que trabaja para una compañía y simular que el programa era educativo cuando era para captar clientes. Victima porque le recomendaron la compra de producto en medios masivos sin conocer la situación particular de las personas. Y se vio afectada al omitirse información en la representación de los rendimientos en las inversiones.

Al final tú decides.

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