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¿Ahora es que te vistes del Zorro?

24 de diciembre de 2007, 03:04 PM

Recientemente, la Reserva Federal se puso el traje del Zorro para hacer modificaciones a la regulación Z y proteger a los consumidores de “injustas o engañosas prácticas de publicidad y otorgamiento de préstamos hipotecarios”, dice el comunicado de prensa emitido por la Reserva.

¿Qué es la Regulación Z? El propósito de la regulación, que recae sobre la Reserva Federal, es implementar la ley “Truth in Lending”, que busca proteger a los consumidores en transacciones de crédito. Dentro de la ley hay un párrafo que regula ciertas prácticas en la industria de hipotecas como no cobrar costos que excedan una determinada cantidad, etc.

Pues, tomando la autoridad que se establece en la regulación, es ahora que la Reserva ha publicado unas enmiendas a la regulación para evitar que en el futuro existan excesos y abusos con los consumidores, como estamos viendo en los “horrores hipotecarios” de esta película tipo Stephen King.

¿Ahora? ¿Después que el caballo salió del establo es que se quiere cerrar la puerta?  

Cierto, que para defensa del Presidente actual, hay que reconocer que él está recibiendo los excesos del M2 de la filosofía Greenspan-manía: “compre uno llévese dos”

La propuesta intenta poner en línea lo que se supone los prestamistas y agentes hipotecarios evitarán. Prohibir la práctica de: (1) otorgar crédito basados en colateral sin tomar en consideración la habilidad de que la persona para pagar el préstamo, 2) dar crédito sin verificar ingresos y activos, 3) imponer penalidad por pagar el préstamo antes de tiempo (aunque está condicionada), 4) otorgar préstamos sin tomar en consideración y sin establecer una cuenta para el pago de impuestos y seguro.

En otras palabras, no se suponía que se otorgaran préstamos pensando que sólo se pagarían con la apreciación de la propiedad. Se suponía que cuando se otorgaba un préstamo, el agente de hipoteca confirmaría que el ingreso y los activos fueran reales y no inventados.

Pero, esto no sucedió así. Recientemente salió en el Wall Street Journal el caso de una red de timadores en Atlanta, Georgia, donde había un abogado, corredores de hipotecas, agentes de bienes raíces, individuos, tasadores donde inflaban los precios de la casa, el ingreso y los activos que tenían para poder comprar mansiones. Así sacaron más de $6 millones de dólares en hipotecas fraudulentas.

Como solicitaban más dinero de lo que valía la casa, se quedaban con el restante y dejaban que la propiedad fuera a remate.

Actualmente se declararon culpables y están esperando sentencia.

¿Y qué pasaba con el prestamista que no hacía su investigación para confirmar que la información era la correcta? Literalmente no había control. Ellos mismos tenían un negocio de comida rápida con las hipotecas donde recibían el pedido de los compradores y lo entregaban al mercado para que fuera empacado y distribuido a los ávidos inversionistas que alimentaban la méquina del exceso.

Imagínate que la misma Goldman Sach, una de las líderes en la venta de hipotecas empacadas, también hizo miles de millones apostando a que el precio de lo que vendía perdería valor. O sea, por un lado vendían los instrumentos y por otro apostaban que perderían valor. En esta crisis “anunciada” cayó el valor de los instrumentos y ellos ganaron.

Era un círculo vicioso. Y en estos excesos muchos les vendían hipotecas a un costo mayor a personas que califican a hipotecas más baratas. O hacían que personas refinanciaran para sacar más dinero y cobrar la penalidad. En serio fue una “orgía hipotecaria” donde muestra el lado oscuro de la libertad descontrolada.

Lo irónico es que desde el 94 se veían avisos. En 1994, el Congreso pasó una ley titulada “The Home Ownership and Equity Protection Act (HOEPA)” con el fin de parar con los patrones de abusos que estaban existiendo en el incipiente mercado de hipotecas “subprime”. Estamos hablando hace 13 años. Desde esa época se venían viendo abusos y excesos.  

La pregunta es: ¿Por qué hacer las modificaciones ahora? Lo que pasa es que si la Reserva no lo hace, el Congreso se vestirá de "Zorro", tomando la responsabilidad de regular. “Queremos que los consumidores tomen decisiones sobre las opciones de hipotecas confiados, con la seguridad que prácticas inescrupulosas no serán toleradas” dijo el Presidente de la Reserva Ben S. Bernanke para mostrar que, por ahora, él mantiene el control.

Hoy estamos viendo el resultado de la película con modificaciones, un poco atrasadas.

Es un mensaje para nosotros los consumidores que tenemos que estar con los ojos abiertos porque hasta los entes reguladores son “un poco lentos” en sus acciones.

Ahora entiendo cuando Alan Greenspan decía: “Al existir mayor expansión en la disponibilidad del crédito, más importante se hace la educación financiera.”

Son mensajes sutiles a los que debemos prestar atención.

Al final, tú decides.

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